[HUN] Arzenál Fegyvergyár (Kiskunfélegyháza)

  • Ha nem vagy kibékülve az alapértelmezettnek beállított sötét sablonnal, akkor a korábbi ígéretnek megfelelően bármikor átválthatsz a korábbi világos színekkel dolgozó kinézetre.

    Ehhez görgess a lap aljára és a baloldalon keresd a HTKA Dark feliratú gombot. Kattints rá, majd a megnyíló ablakban válaszd a HTKA Light lehetőséget. Választásod a böngésződ elmenti cookie-ba, így amikor legközelebb érkezel ezt a műveletsort nem kell megismételned.
  • Az elmúlt időszak tapasztalatai alapján házirendet kapott a topic.

    Ezen témában - a fórumon rendhagyó módon - az oldal üzemeltetője saját álláspontja, meggyőződése alapján nem enged bizonyos véleményeket, mivel meglátása szerint az káros a járványhelyzet enyhítését célzó törekvésekre.

    Kérünk, hogy a vírus veszélyességét kétségbe vonó, oltásellenes véleményed más platformon fejtsd ki. Nálunk ennek nincs helye. Az ilyen hozzászólásokért 1 alkalommal figyelmeztetés jár, majd folytatása esetén a témáról letiltás. Arra is kérünk, hogy a fórum más témáiba ne vigyétek át, mert azért viszont már a fórum egészéről letiltás járhat hosszabb-rövidebb időre.

  • Az elmúlt időszak tapasztalatai alapján frissített házirendet kapott a topic.

    --- VÁLTOZÁS A MODERÁLÁSBAN ---

    A források, hírek preferáltak. Azoknak, akik veszik a fáradságot és összegyűjtik ezeket a főként harcokkal, a háború jelenlegi állásával és haditechnika szempontjából érdekes híreket, (mindegy milyen oldali) forrásokkal alátámasztják és bonuszként legalább a címet egy google fordítóba berakják, azoknak ismételten köszönjük az áldozatos munkáját és további kitartást kívánunk nekik!

    Ami nem a topik témájába vág vagy akár csak erősebb hangnemben is kerül megfogalmazásra, az valamilyen formában szankcionálva lesz

    Minden olyan hozzászólásért ami nem hír, vagy szorosan a konfliktushoz kapcsolódó vélemény / elemzés azért instant 3 nap topic letiltás jár. Aki pedig ezzel trükközne és folytatná másik topicban annak 2 hónap fórum ban a jussa.

    Az új szabályzat teljes szövege itt olvasható el.

SilvioD

Well-Known Member
2018. december 23.
30 423
107 225
113
Itt van a legfontosabb új információ, ami megváltoztatja az egész értelmezést:

· Nettó árbevétel: 943 millió Ft. Ez sokkal kevesebb, mint amire számítottunk a 3 milliárdos előleg és a 2 milliárdos készlet alapján.
· Export árbevétel: 700 millió Ft, szinte teljes egészében a Cseh Köztársaságba. Ez erősíti a csoporton belüli kapcsolatot.
· Tevékenységenkénti árbevétel:
· Fegyverértékesítés: 812 millió Ft
· Szolgáltatás: 124 millió Ft


A LEGKRITIKUSABB SOR: "Aktivált saját teljesítmények értéke: 823 millió Ft".

· Ez a tétel nem pénzbevétel, hanem számviteli kategória. Azt jelenti, hogy a cég olyan termékeket állított elő (félkész és kész termékek), amelyeket még nem adtak el, hanem a készletben maradtak. Ez az érték bekerül az eredménykimutatásba "virtuális bevételként".
· A megjegyzés: "756.010 eFt a Saját termelésű készletek állomány változása, 67 622 eFt pedig a saját előállítású eszközök aktivált értéke".

Az Egész Kép Összeáll: A Valódi Történet

Most már minden összeillik, és egy sokkal pontosabb, de attól nem kevésbé kockázatos képet kapunk:

1. Cél: A cég egy nagy megrendelés teljesítésére készült.
2. Akció: Felépítette a kapacitást, felhalmozta az anyagkészleteket. Mindezt hitelből és előlegből finanszírozta.
3. 2024-es Eredmény: Az év nagy részében gyártottak, de nem adtak el sokat. A termelés költségeit elszámolták (1,4 Mrd üzemi veszteség), de a késztermékek nagy része (amit előállítottak) a raktárban maradt. Ezt a raktárban maradt értéket (823 M Ft) "aktiválták", ami csökkentette a látszatólagos veszteséget.
4. Reál helyzet: A valós pénzügyi helyzetet a 943 milliós árbevétel és a 2 milliárdos készlet jellemzi. A cég legnagyobb részt készterméket állított elő, de még nem értékesítette el.

Revídiált Végső Következtetés és Kilátások

A helyzet sokkal dinamikusabb, mint amilyennek elsőre tűnt. A cég nem csak veszteséges, hanem egy nagy termelési ciklus közepén van.

· Pesszimista Forgatókönyv: Ha a cég nem tudja eladni a 2 milliárdos készletét (és a folyamatosan gyártott új termékeket) a megrendelőnek 2025-ben, akkor csődbe megy. A készlet elavulhat, az előlegeket vissza kell fizetni.
· Optimista Forgatókönyv: Ha a 943 milliós árbevétel csak az első szállítás volt, és a maradék 2+ milliárd értékű készletet a megrendelő (a cseh anyacég) 2025-ben megveszi, akkor a cég bevétele robbanásszerűen (akár 3-5 milliárd Ft-ra) nőhet, és mivel a költségek már keletkeztek, ez a bevétel közel teljes egészében nyereség lesz, ami gyorsan helyreállítja a saját tőkét.

A 2025-ös jelentés lesz a legfontosabb az egész cég történetében. A figyelni való mutatók prioritási sorrendben:

1. Nettó árbevétel: Eléri-e a 3-4 milliárd Ft-ot?
2. Készletszint: Drámai csökkenést mutat-e?
3. Üzemi eredmény: Pozitívvá válik-e, és mekkora mértékben?
4. Pénzeszközök: Növekednek-e a vevői fizetésekből (és nem a hitelből)?

Összességében: a kockázat továbbra is extremálisan magas, de most már konkrét, mérhető céllal a háttérben. A cég jövője kizárólag a megrendelés teljesítésének sikerességén múlik.
 
  • Tetszik
Reactions: Kim Philby

SilvioD

Well-Known Member
2018. december 23.
30 423
107 225
113
· A cég jelentős beruházást hajtott végre:
· Immateriális javak: 94,7 millió Ft értékben vásároltak "vállalatirányítási (SAP) rendszert" és "vagyoni értékű jogokat". Ez a jövőbeli hatékonyság növelésére irányuló beruházás.
· Tárgyi eszközök: 445 millió Ft értékben vásároltak "műszaki berendezéseket, gépeket" (108 M Ft) és "egyéb berendezéseket" (19,7 M Ft). Itt derül ki a legfontosabb részlet: a fegyvergyártáshoz szükséges, bérelt gépek működéséhez szükséges szerszámok és idomszerek. Ez egyértelműen termelési kapacitás bővülésre utal.
· Beruházások, felújítások: 247 millió Ft értékben folytak aktív beruházások. Ez nem csak karbantartás, hanem fejlesztés.
· Következtetés: A cég nem állt meg, hanem aktívan fejlesztette és bővítette a gyártási kapacitását. Ez egy növekedési stratégia egyértelmű jele. Ez magyarázza a befektetett eszközök növekedését.

2. Készletek Részletes Felépítése:

· A 2 milliárdos készlet nem csak késztermék.
· Alapanyag: 1,246 milliárd Ft (62%-a a készletnek)
· Félkész termék: 612 millió Ft (31%)
· Késztermék: 144 millió Ft (7%)
· Következtetés: A készlet nagy része még nem kész termék, hanem az annak előállításához szükséges anyag és félkész termék. Ez erősən utal arra, hogy a cég egy nagy megrendelés vagy termelési ciklus előkészületeiben van, és ezeket az anyagokat felhalmozta a gyártáshoz. Ez is alátámasztja a növekedési szándékot.

3. Import Beszerzés:

· A beszerzések túlnyomó része (1,74 milliárd Ft) a Cseh Köztársaságból érkezett. A Colt CZ egy cseh cégcsoport része. Ez azt jelenti, hogy a magyar leányvállalat belső, csoporton belüli értéklánc része, és valószínűleg anyacégtől vagy testvércégtől szerzi be az alkatrészeket, anyagokat.
 

SilvioD

Well-Known Member
2018. december 23.
30 423
107 225
113
A 943 millió Ft összes nettó árbevétel felosztása:

Kategória Összeg (E Ft-ban) Arány
Export értékesítés 700 670 74,3%
Belföldi értékesítés 242 417 25,7%
Összesen 943 087 100%

---

Elemzés és Stratégiai Jelentőség

1. Kizárólagos Exportorientáció: A cég bevételeinek közel 3/4-e exportból származik. Ez egyértelműen azt jelzi, hogy a vállalat üzleti modellje és termelési kapacitása elsősorban a nemzetközi piacra irányul.
· Ez összhangban van a korábbi felismerésekkel: a hatalmas megrendelés és az előleg valószínűleg az anyacégtől (Colt CZ) érkezett export megrendelés formájában.
2. Extrém Koncentráció egyetlen Exportpiacon: A 700 millió Ft exportbevétel szinte teljes egészében (700 196 eFt, azaz 99.9%-a) a Cseh Köztársaságba irányult. Ez megerősíti, hogy a cég gyakorlatilag a cseh anyavállalat számára gyárt.
· Jó oldala: Biztos, megbízható vevő, akivel szoros együttműközés van. A fizetési kockázat minimális.
· Rossz oldala: Óriási függőség egyetlen vevőtől. Bármilyen problémába ütközik a cseh anyacég (kereslet csökkenése, gazdasági nehézségek, stratégiai váltás), a magyar leányvállalatot azonnal és súlyosan érinti.
3. A hazai piac másodlagos szerepe: A belföldi értékesítés (~242 M Ft) jelenleg még viszonylag szerény, de nem elhanyagolható. Ez azt mutatja, hogy a cég:
· A) Lehet, hogy a hazai piacra is termel (pl. biztonsági erők, rendvédelmi szervek számára), de ez jelenleg a kapacitása kis részét foglalja el.
· B) Vagy a hazai tevékenysége inkább a szolgáltatásokra koncentrál (pl. fegyverjavítás, karbantartás), amire a 124 milliós szolgáltatási árbevétel utal.

Tevékenységenkénti Megoszlás

Ha meg akarjuk nézni, hogy a két piac mit vásárol, a tevékenységi adatok is árulkodóak:

· Fegyverértékesítés (812 686 E Ft): Ennek a túlnyomó része valószínűleg export, a cseh anyacég számára.
· Szolgáltatás (124 626 E Ft): Ez a kategória valószínűleg jobbán arányban oszlik meg a két piac között, vagy akár a belföldi piac dominálhat benne. Ez logikus, hiszen egy fegyver-szervizelő, karbantartó szolgáltatás helyi jellegű.

✅ Összefoglaló

A Colt CZ Hungary Zrt. egy kifejezetten exportorientált, de egyetlen vevőre koncentráló gyártó vállalat. A stratégia egyértelmű: a magyarországi leányvállalat a cseh anyacég (Colt CZ Group) költséghatékony gyártóbázisa és kapacitás-kiterjesztése.

· Erősség: A biztos exportpiac lehetővé teszi a hosszú távú tervezést és a nagy volumenű beruházást.
· Gyengeség: A vevői koncentráció miatti kockázat (például árfolyamingadozás, a cseh gazdaság helyzete) rendkívül magas. A cég sorsa szorosan kötődik az anyacég sikeréhez.

2025-re nézve a legfontosabb kérdés: Tudja-e az anyacég folytatni és esetleg növelni a magyarországi gyártásra szóló megrendeléseit? Ha igen, a cég bevételi arányai hasonlóak maradnak, de a nyereségessége drámai fordulatot vehet.
 

SilvioD

Well-Known Member
2018. december 23.
30 423
107 225
113
2024-ben a Colt CZ Hungary újabb sikert ért el, amikor elindította a CZ P-10 C szolgálati pisztoly sorozatgyártását. 2025-ben pedig a Česká zbrojovka új modellek bővítik a portfólióját. A Kiskunfélegyháza városában található gyártóüzem modern, automatizált folyamatokkal rendelkezik, beleértve kovácsolást, mélyfúrást, honingolást, fémek hő- és felületkezelését, valamint tesztelést és mérést próbacsatornákban. Elismert helyi foglalkoztatóvá vált, és része a Česká zbrojovka ellátási láncának.

 
  • Tetszik
Reactions: Ocses