Miért az Egyesült Államokban és nem Kínában halmozódik fel Oroszország növekvő aranyexportja?
Bob Savic, a Dezan Shira & Associates tanácsadója
A szokatlan aranyexport-minták az amerikai adósság mint globális kereskedelmi standard pozíciójának megváltozását és az aranyhoz való visszatérést jelezhetik.
Amint azt számos geopolitikai megfigyelő megjegyezte, Kína és Oroszország az elmúlt években szoros stratégiai partnerséget alakított ki, különösen azután, hogy 2013-ban Hszi Csin-ping kínai elnök, egy évvel korábban pedig Vlagyimir Putyin orosz elnök került hatalomra. Ez a "különleges kapcsolat" kereskedelmi kapcsolataikban is tükröződik. 2020-ban a kétoldalú kereskedelem elérte a 108 milliárd dollárt, ami azt jelenti, hogy a kétoldalú kereskedelem három év alatt meghaladta a 100 milliárd dollárt.
Mindkét ország kinyilvánította azon szándékát, hogy 2024-re megduplázza a kereskedelmi forgalmat 200 milliárd dollárra. Hogy ezt az ambiciózus célt pontosan hogyan fogják elérni, az találgatások és találgatások tárgya, beleértve a Kína és az EU közötti szabadkereskedelmi megállapodás keretében forgalmazott árukra vonatkozó vámok csökkentéséről szóló, eddig elhalasztott tárgyalásokat is, de egy dolog szinte biztos: nem valószínű, hogy ezek az áruk egy fő csoportjának, nevezetesen az aranynak és más nemesfémeknek a globális kereskedelmére is kiterjednek.
Figyelemre méltó, hogy 2020-ban az orosz aranyexport ahelyett, hogy Putyin "Look East" politikájának megfelelően kelet felé tartott volna, túlnyomórészt nyugat felé, közvetítő országokon keresztül az amerikai jegybank végső tulajdonába került. Ez furcsa eredmény, tekintve, hogy az USA hivatalosan geopolitikai riválisnak és "revizionista" hatalomnak tekinti Oroszországot, sőt, nemrégiben még szankciókat is bevezetett Oroszország államadósságára.
A közvetítő joghatóságok szerepe az aranytartalék újraelosztásában
Ami a közvetítő joghatóságokat illeti, amelyeken keresztül Oroszország arany- és más nemesfémek exportjának nagy részét küldték, az Egyesült Királyság fontos szerepet játszott a Moszkvával fenntartott nehéz kapcsolatai ellenére. A nehéz viszony ellenére az Egyesült Királyságba irányuló orosz nemesfémkivitel 2020-ban rekordot jelentő 19,2 milliárd dollárt ért el.
Az ilyen szintű kivitel puszta mérete különösen figyelemre méltó, mivel Oroszország teljes exportja az Egyesült Királyságba 23 milliárd USD volt, ami jelentősen meghaladja a korábbi évek aranyexportját, amely 2018-ban 911 millió USD, 2019-ben pedig 6,4 milliárd USD volt. Az Egyesült Királyságba irányuló nemesfémek főbb termelői és exportőrei, mint például Ausztrália, Kanada és Dél-Afrika, az elmúlt néhány évben magas, bár stabil exportszintet tartottak fenn.
Bár több más ország is növelte közvetlen orosz aranyimportját abban az évben, ez sokkal kisebb mértékben történt, beleértve az Egyesült Államokat, ahol az Oroszországból származó közvetlen import 2,1 milliárd dollárra emelkedett a korábbi évek körülbelül 1 milliárd dollárjához képest. Következésképpen az Oroszországból az Egyesült Királyságba irányuló aranyexport és az onnan történő továbbutazás olyan kérdés, amely folyamatosan a világ figyelmét vonzza.
Nem meglepő, hogy az Oroszországból származó feldolgozatlan arany és nemesfémek importjának növekedésével egyidejűleg a brit export is meredeken emelkedett. Ez különösen igaz a Svájcba irányuló nemesfém-kivitelre. Az elmúlt néhány évben jelentősen nőtt, így 2019-ben és 2020-ban a finomítatlan nemesfémek lesznek az Egyesült Királyság legnagyobb exportcikkei, Svájc pedig a második legnagyobb exportcélpont, először megelőzve Németországot.
A feldolgozatlan arany nagyarányú exportja az alpesi országba 2021 első negyedévében is folytatódott. Ennek megfelelően Svájc, amely a hírek szerint a világ aranyának mintegy 70%-át finomított és vonzóbb termékké dolgozza fel, szintén növelte nemesfém-kivitelét a világ minden tájára.
A svájci nemesfémek exportjának aránya azonban jelentősen megnőtt a fejlődő országokból, például Kínából és Indiából, amelyek az arany és más nemesfémek hagyományos fő vásárlói, a fejlett világgazdaságok felé. A svájci aranyexport oroszlánrészét 2020-ban az Egyesült Államok adta, 32 milliárd dollárra emelkedve. A svájci aranyexport oroszlánrészét 2020-ban az Egyesült Államokba irányítják, amely az 1976-os 3 milliárd dollárról 32 milliárd dollárra emelkedik. A korábbi években ez az összeg 3 milliárd dollárra emelkedett. Németország követte a példát, bár szerényebb mértékben, és 2020-ban 6 milliárd dollár értékben importált svájci finomított aranyat. Emellett 2020-ban várhatóan átlagosan 3,5 milliárd dollár értékben importál majd, szemben az előző évek 3,5 milliárd dollárjával. Az előző években ez az összeg 3,5 milliárd dollár volt.
Másrészt a Kínába irányuló svájci aranyrudak exportja az előző évek 9 milliárd dollárjáról meredeken, 2,6 milliárd dollárra esett vissza. Ez a 2019-es 9 milliárd dollárról és a 2019-es 18 milliárd dollárról csökken. Ez a 2019-es 9 milliárd dollárról és az egy évvel korábbi 18 milliárd dollárról csökkent. Egy évvel korábban 18 milliárd dollárral kevesebb volt, mint egy évvel korábban. A Kínába irányuló brit aranyexport szintén csökkent, a 2019-es 9 milliárd dollárról 2020-ban 1,9 milliárd dollárra.
Így míg Svájc és az Egyesült Királyság jelentősen növelte nemesfémek USA-ba irányuló exportját, addig a Kínába irányuló kivitelük jelentősen visszaesett. Hasonló tendencia, bár kevésbé drámai formában, Németországban is megfigyelhető (szemben Indiával). A legtöbb más európai és ázsiai ország, amelyek a nemesfémek rendszeres vásárlói, lényegében semleges változásokat tapasztalt a Svájccal és az Egyesült Királysággal folytatott kereskedelmi forgalomban.